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本周大涨近33%!人造肉第一股财报即将出炉,A股“小伙伴”有想法吗?

时间:2019-08-11

  天天财经独家,速关注

  “人造第一款肉类“BeyondMeat(BYND)于7月26日收于234.9美元,本周的累计涨幅达到32.87%。

自公司于今年5月初上市以来,目前的股价已经比25美元的报价上涨了8倍以上,这是今年美国股票市场表现最好的新股。

BeyondMeat股价本周触及新高

BeyondMeat,它的步伐并没有停止,让熊闻到了血腥味。有观点认为,该股票的估值已经失控,BeyondMeat也成为近期最畅销的美国股票之一,但“第一批人造肉”的强劲趋势已经引发了承受着毁灭性的打击。据统计,该股的卖空亏损接近10亿美元。

7月29日,BeyondMeat将发布最新的财报,该公司将披露更多有利内容。

映射到A股市场,一些市场参与者认为BeyondMeat股价的飙升实际上意味着“猪肉替代概念”引发了市场的强烈关注,投资逻辑可能已从简单的“人造肉概念”扩展到早期阶段。

人造肉“盛宴”规格升级

Dunkin'是美国十大快餐连锁品牌之一,本周宣布将以4.29美元的价格在纽约曼哈顿的163家餐厅提供BeyondMeat的人造肉早餐三明治。未来,新产品将在整个美国推广。

人造肉早餐三明治

彭博

除了Dunkin之外,BeyondMeat最近的主要客户包括TGIFridays和快餐巨头,如Carl'sJr。和DelTaco。

7月29日,BeyondMeat将宣布其第二季度收益。在季度报告中,该公司的净收入为4020万美元,同比增长215%。在当时的业绩预测指引中,BeyondMeat表示,一些“大客户”产生的收入预计将为第二和第三季度带来重大贡献。预计2019财年的净收入将高于2.1亿美元。预计同比增长140%。

目前,越来越多的全球餐饮品牌都热衷于向消费者提供人造肉制品,模仿真肉的口感和质地,但一般都是由植物蛋白制成。随着消费者越来越意识到传统肉类消费对环境,动物福利和人类健康的影响,许多机构认为有足够的证据表明人造肉“不仅仅是一种时尚”。

根据美国植物食品协会(PBFA)本周发布的一份报告,2018年美国市场上蔬菜肉类产品的销售额增长了11%,达到45亿美元,远远超过食品行业2%的整体增长率。 PBFA强调:“我们现在正处于商店植物食品快速扩张的转折点。”

瑞银在7月中旬报告说,与人造肉相关的植物蛋白市场将在未来10年内飙升,2030年的市场规模将从目前的46亿美元增加到850亿美元。

根据透明市场研究(TMR)本周发布的一份报告,预计未来几年全球肉类替代品市场将呈现强劲增长,2018年至2026年的复合年增长率为6.1%。

透明市场研究网站

熊是“暴击”

自推出以来,BeyondMeat的持续激增引起了短视的关注。早在5月,哈灵顿阿尔法成为第一家公开宣布BeyondMeat的华尔街机构。该机构的基金经理布鲁斯考克斯认为,BeyondMeat的估值“非常荒谬”。

然而,“第一批人造肉”的强势趋势已经导致熊反复“暴击”。

在美国股市,一些机构的股票头寸可以向想要卖空股票且愿意支付BorrowFee的短期投资者提供股票。利率通常取决于市场供求。对于非流动性的小盘股和股票,需求很高且难以借贷,因此承担者通常愿意支付更高的借贷利率。

截至5月底,BeyondMeat的年度贷款利率接近65%的超高水平。根据财务分析公司S3Partners的最新数据,BeyondMeat目前的年贷款率已达到恐怖的133%。

S3Partners表示,BeyondMeat股票在5月底卖空达到540万股,但由于借款利率大幅增加,几乎没有股票可以借入,卖空者也无法确立头寸。最近,我们还没有看到卖空和亏损的迹象。无论多长时间或短暂,BeyondMeat都对市场有着坚定的信念。该公司本周的激增导致卖空者的总损失接近10亿美元。如果BeyondMeat的股价继续飙升,借贷利率将继续上升,预计短期内将会出现短期崩盘。

BeyondMeat股票被卖空

彭博

布鲁斯考克斯的最新声明称,由于“过度”的借贷利率,短期借款利率难以实施。目前,市场对BeyondMeat的看法更“狂热”,“无法发挥”。然而,他认为,随着BeyondMeat上市将被锁定在下半年的股票,它将能够流通,并将有更多的卖空机会。从长远来看,BeyondMeat仍然“非常有趣”。

Bloomberg将BeyondMeat与2018年工业大麻之星Tilray(两个月内超过10次)进行了比较,并认为这两种飙升代表了新兴产业的“狂热主义”。据Bloomberg称,BeyondMeat“不仅是新的,而且也是独一无二的。在这个领域没有其他纯粹上市公司。市场很难找到这样一家公司。”应该匹配什么样的估值?

从“猪肉价格上涨”转变为“猪肉替代品”

5月2日,BeyondMeat在美国上市的美国“五一”假期上市。 5月6日A股市场开盘后,“人造肉”的概念诞生了,许多概念股继续上涨了几天。

然而,在不久的将来,BeyondMeat再次掀起新一轮收益,A股人造肉概念板已经出现了一定的分化。

本周,A股人造肉概念板走势分化

中正军采访的匿名私募股权资源(ID:xhszzb)指出,纯人造肉概念股将继续得到市场的认可,而“热”的种类已不再如此。投资策略应从“猪肉价格上涨”转变为“猪肉替代品”。 BeyondMeat飙升的股价不仅仅是对“人造肉类概念”的推测,还应该在“猪肉替代”框架中观察到。 “猪肉替代品”已成为中长期的硬道理。

自今年年初以来,“猪肉价格的上涨”引起了各方的关注。受非洲猪瘟等事件的影响,一些中部省份的近期流行病已经重演,猪的生产能力可能继续下降。一些机构预测,下半年的产量将继续下降,但猪肉消费旺季将逐步到来,供需缺口将进一步扩大。

在全球范围内,Rabobank发布了一份报告。亚洲市场上的许多养猪市场都面临着流行病的风险,疾病管理和天气阻碍了其他市场的生产。预计全球猪肉市场将紧张,价格将在2020年上涨。

从去年年底到今年4月,一些猪肉概念股涨幅惊人,但近期走势相对平缓。根据中信证券发布的第二季度报告分析,养猪业的仓位处于较高水平,行业头寸市值减少13.3亿元,达到261.1亿元。

据彭博社报道,富国消费者主题基金最近减持了猪肉库存。基金经理王媛媛表示,目前市场对猪肉库存的共识已反映在股价相对饱满,后者市场主要取决于猪价是否能超出预期。由前海开源基金联合投资总监曲阳管理的中国稀缺资产灵活配置基金,第二季度将农林牧渔业地位降至零。他说猪肉库存已经到了现在,“性价比”一直低于第一季度。关注成本方面带来的不确定性,包括非洲猪瘟影响造成的农业成本上升。

巴西着名牛肉制造商Minerva最近预测,猪瘟的风险可能会“永久地”改变亚洲市场的肉类消费模式。亚洲市场不断扩大的中产阶级将为他们的饮食增加更多牛肉。 “非洲猪瘟爆发影响不是暂时的。”

国家统计局的数据可以看作是明显的“替代效应”。今年上半年,禽蛋产量同比增长3.6%,奶产量增长1.7%,猪,牛,羊,禽产量下降2.1%,其中牛肉产量增长2.1%。羊肉和家禽产量增长2.4%。 1.5%和5.6%,猪肉产量下降5.5%。通过观察前两年同期的数据,可以看出,2017年上半年和2018年上半年,猪肉产量呈上升趋势,2019年受非洲猪瘟的影响,猪肉产量大幅下降。在这种情况下,家禽,蛋,牛肉,羊肉和家禽的产量在数量和数量上都有所增加。

按照惯例,它应该是肉类消费的淡季,但数据显示,与去年同期相比,国内牛肉和羊肉价格仍居高不下。此外,鸡蛋和家禽的价格在不久的将来也相对增加。上述匿名私募股权投资者预测,在调整早期股票和减少股票后,该基金将专注于扩大的“猪肉替代”部门。除人造肉外,涉及家禽,家禽,牛肉和羊肉的公司预计将获得进一步的资金。

常嘉瑞

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